供应链金融的业务流程和业务模式

供应链金融的一般业务流程包括融资申请、额度审核、项目审核、放款、到期还款；供应链金融的传统模式包扣预付账款融资模式，动产质押融资模式，应收账款融资模式；而借助于物联网、人工智能、大数据、区块链等技术，供应链金融开始走向智慧化4.0时代，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品则以数据质押为主。

供应链金融是金融服务和实体经济的有机结合，作为一种近年来逐渐兴起的融资模式，由于拓展了交易边界，使其能在很大程度上弥补传统金融服务的不足，为整体资信不足的中小微企业等利基市场客户群体提供金融产品和服务，有望成为解决中小微企业融资难、融资成本高的重要途径。另一方面，供应链金融对于商业银行等金融机构传统业务范围的拓宽，特别是供应链金融与互联网的结合，大大增加了业务数量，丰富了产品种类，金融机构得以从中获得中间业务收入和安全的派生利润。

核心企业在供应链中处于强势地位，对供应链组成有决定权，对供应商、经销商、下游制造企业有严格选择标准和有较强控制力，能对供应链条的信息流、物流、资金流的稳定和发展起决定性作用。这种可以实现多方共赢的融资模式正越来越多地引起了企业及金融机构的关注，数据显示，至2020年我国供应链金融市场规模有望达到20万亿左右。

供应链金融的业务流程

“供应链金融”是什么？”供应链金融”是指金融机构（如商业银行、互联网金融平台）通过引入核心企业、第三方企业（如物流公司）等，实现对信息、资金、物流等资源的整合，有针对性地为供应链的某个环节或全链条提供定制化的金融服务，达到提高资金使用效率、为各方创造价值，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。

供应链金融的一般业务流程：

1、融资申请

有融资需求的上下游企业通过供应链平台提交融资申请，并且提交企业资料主要是方便审核。

2、额度审核

一般情况下，每个企业申请的额度是不一样的。同时也会根据企业的实力办理额度，额度申请直接影响着是否下款，比较关键。在大数据的应用下，根据平台上企业的交易数据及相关数据，进行灵活授信。

3、项目审核

供应链金融平台接到项目申请后，就要对项目进行审核，一般都是通过实地考察、财务报表及业务数据等。只有深入到项目本身流程，才能有效的把控风险。对于线上供应链金融，会采用智能决策引擎来进行线上审批，全方位快速审核。

4、放款

供应链金融平台融资申请通过以后，平台就可以给申请的企业放款了。比如上下游的企业就可以收货或发货了，从而保证供应链的正常运转。

5、到期还款

有借款自然也会有还款，一旦借款时间到了，就需要及时还款到平台。如果没有按时还款，很可能有违约金还有滞纳金。当然如果还款期限还没到而提前还款的话，也是需要提前向平台说明。

供应链金融的传统业务模式

资金流是企业的血液，企业资金流的状况将会决定企业的命运。由于企业资金的支出和收入往往发生在不同的时刻，导致企业运作过程中会产生现金流缺口 (CashGap)。一般来说，中小微企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。与这个过程相对应，银行融资的切入点分三个阶段。即采购阶段的预付款融资，生产阶段的存货融资生产阶段存货融资，以及销售阶段的应收账款融资。

01. 采购阶段的供应链融资—预付账款融资模式

在采购阶段，具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游购买商尽快付款，供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口。而在采购阶段，采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式，以使“支付现金”的时点尽量向后延迟，从而减少现金流缺口。

从产品分类而言，预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看，预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权，或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓)，这是指客户通过银行融资向上游支付预付款，上游收妥后即出具提货单，客户再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。对一些销售状况非常好的企业，库存物资往往很少，因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。这种情况下，如果买方承运，银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节，并形成在途库存质押；如果卖方承运，则仍是提货权质押。货物到达买方后，客户可向银行申请续做在库的存货融资。这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。

预付账款融资模式是在上游核心企业(销货方)承诺回购的前提下，中小微企业(购货方)以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。其基本业务流程如下:

中小微企业(下游企业、购货方)和核心企业(上游企业、销货方)签订购销合同，并协商由中小微企业申请贷款，专门用于支付购货款项；

中小微企业凭购销合同向金融机构申请仓单质押贷款，专门用于向核心企业支付该项交易的货款；

金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力，若审查通过，则与核心企业签订回购及质量保证协议；

金融机构与物流企业签订仓储监管协议；

核心企业(销货方)在收到金融机构同意对中小微企业(购货方)融资的通知后，向金融机构指定物流企业的仓库发货，并将取得的仓单交给金融机构；

金融机构收到仓单后向核心企业拨付货款；

中小微企业缴存保证金，金融机构释放相应比例的货物提货权给中小微企业，并告知物流企业可以释放相应金额货物给中小微企业；

中小微企业获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物；不断循坏，直至保证金账户余额等于汇票金额，中小微企业将货物提完为止。与此项融资活动有关的回购协议、质押合同相应注销。

总之预付账款融资模式实现了中小微企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售。中小微企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利，其不必一次性支付全额货款，从而为供应链节点上的中小微企业提供了融资便利，有效缓解了解决了全额购货带来的短期资金压力。另外，对金融机构来说，预付账款融资模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件，由核心企业为中小微企业融资承担连带担保责任，并以金融机构指定仓库的既定仓单为质押，从而大大降低了金融机构的信贷风险，同时也给金融机构带来了收益，实现了多赢的目的。

02. 运营阶段的供应链融资—动产质押融资模式

日常运营阶段，中小微企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难。在日常运营阶段，采用基于动产质押的供应链融资业务模式，以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口。

动产质押业务是银行以借款人的自有货物作为质押物，向借款人发放信贷款的业务。由于原材料、产成品等动产的强流动性以及我国法律对抵质押生效条件的规定，金融机构在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战，这给金融机构贷款带来巨大风险。因此，动产一向不受金融机构的青睐，即使中小微企业有很多动产，也无法据此获得贷款。基于此，供应链融资模式设计了供应链下的动产质押融资模式。

供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小微企业发放贷款的融资业务模式。在这种融资模式下，金融机构会与核心企业签订担保合同或质物回购协议，约定在中小微企业违反约定时，由核心企业负责偿还或回购质押动产。供应链核心企业往往规模较大，实力较强，所以能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助融资企业解决融资担保困难，从而保证其与融资企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。物流企业提供质押物的保管、价值评估、去向监督等服务，从而架设起银企问资金融通的桥梁。动产质押融资模式实质是将金融机构不太愿意接受的动产(主要是原材料、产成品)转变为其乐意接受的动产质押产品，并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。具体的运作模式如下:

中小微企业向会融机构申请动产质押贷款；

金融机构委托物流企业对中小微企业提供的动产进行价值评估:

物流企业进行价值评估，并向金融机构出具评估证明；

动产状况符合质押条件的，金融机构核定贷款额度，与中小微企业签订动产质押合同，与核心企业签订回购协议，并与物流企业签订仓储监管协议；

中小微企业将动产移交物流企业；

物流企业对中小微企业移交的动产进行验收，并通知金融机构发放贷款；

金融机构向中小微企业发放贷款。

总之供应链下的动产质押融资模式是将物流服务、金融服务、仓储服务三者予以集成的一种创新式综合服务，它有效的将物流、信息流和资金流进行组合、互动与综合管理。以达到拓展服务、优化资源、提高经营效率和提升供应链整体绩效以及增加整个供应链竞争力为目的的综合服务。

03. 销售阶段的供应链融资—应收账款融资模式

在销售阶段，如果面对的是具有较强实力的购货方，货款收回期较长，也给企业带来流动资金短缺的风险。在销售阶段，采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式，以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方提供融资的业务模式。基于供应链的应收账款融资，一般是为供应链上游的中小微企业融资。中小微企业(上游债权企业)、核心企业(下游债务企业)和金融机构都参与此融资过程，核心企业在整个运作中起着反担保作用，一旦融资企业(中小微企业)出现问题，核心企业将承担弥补金融机构损失的责任；金融机构在同意向融资企业提供贷款前，仍然要对企业进行风险评估，只是把关注重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上，而不仅仅是对中小微企业的本身资信进行评估。

一般来说，传统的银行信贷更关注融资企业的资产规模、全部资产负债情况和企业整体资信水平。而应收账款融资模式是以企业之间的贸易合同为基础，依据的是融资企业产品在市场上的被接受程度和产品盈利情况。此时银行更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小微企业本身进行风险评估。

在该模式中，作为债务企业的核心大企业，由于具有较好的资信实力，并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系，因而在为中小微企业融资的过程中起着反担保的作用，一旦中小微企业无法偿还贷款，也要承担相应的偿还责任，从而降低了银行的贷款风险。同时，在这种约束机制的作用下，产业链上的中小微企业为了树立良好的信用形象，维系与大企业之间长期的贸易合作关系，就会选择按期偿还银行贷款，避免了逃废银行贷款现象的发生。基于供应链金融的应收账款融资模式，帮助中小微企业克服了其资产规模和盈利水平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端，利用核心大企业的资信实力帮助中小微企业获得了银行融资，并在一定程度上降低了银行的贷款风险。

具体的运作模式如下:

中小微企业(上游企业、销货方)与核心企业(下游企业、购货方)进行货物交易；

核心企业向中小微企业发出应收账款单据，成为货物交易关系中的债务人；

中小微企业用应收账款单据向金融机构申请质押贷款；

核心企业向金融机构出具应收账款单据证明，以及付款承诺书；

金融机构贷款给中小微企业，中小微企业成为融资企业；

中小微企业融资后，用贷款购买原材料和其他生产要素，以继续生产；

核心企业销售产品，收到货款；

核心企业将预付账款金额支付到融资企业在金融机构指定的账号:

应收账款质押合同注销。

供应链金融的智慧型业务模式

供应链1.0时代是传统的中心化模式，银行以核心企业的信用作为支持，为核心企业的上下游企业提供融资服务，在技术层面以不动产抵押，信用评级为基础；伴随着信息化技术的突飞猛进，供应链金融逐步迈入2.0线上化时代，通过电子化等技术手段对接供应链的上下游及各参与者的ERP端口，银行与供应链参与者共同合作提供融资服务，主要的技术突破在于互联网以及动产质押；供应链金融3.0时代则是以平台化为显著特征，银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入，比如打造云平台，通过资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建综合化的大服务平台；产业互联网的浪潮为供应链金融开创新模式提供了更为广阔的空间，供应链金融开始走向智慧化4.0时代，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品则以数据质押为主，借助于物联网、人工智能、大数据、区块链等技术，实现了供应链和营销链全程信息的集成和共享，同时提升服务能力和效率。

近年来继第三方支付、消费金融之后，供应链金融吸引了各路资本的竞逐，互联网金融的生态圈正在慢慢形成，以主导的主体不同可以划分为三种主要模式：银行主导升级平台模式、电商主导平台模式、产业主导模式。

“电商平台＋供应链金融”：电商主导平台模式

互联网公司依托电商平台的庞大供应商资源和大数据优势开展供应链金融业务。根据上下游的交易、物流、现金流等相关数据作出信用评级，通过系统算法给出融资额度。比如，阿里巴巴电商平台解决了卖家以往的融资痛点，买家付款到确认收货需要10-12天的周期，期间买家付款的资金冻结在支付宝，卖家可能缺乏足够的流动的资金进行备货、生产，甚至错过商机。阿里巴巴电商平台解决方案给供应链金融服务带来了全新的体验。

“商业银行＋供应链金融”：银行主导升级平台模式

该模式是以平安、中信、民生为代表的股份制银行引领的传统银行主导，升级自身平台，连通中小微企业与核心企业，打造完善的供应链金融生态圈。以中小微企业为敲门砖，逐步渗透至核心企业，再从核心企业为轴向上下游拓展，大力发展线上供应链金融。

“产业集团＋供应链金融”：产业主导模式

拥有完整供应链资源的公司自建供应链金融平台，依托线上平台进行供应链金融，通过综合运用各种金融工具，满足客户的多种金融需求。一些大型产业集团通过自身的银行平台，借助集团多行业布局的优势开展供应链金融业务。

网盛生意宝

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浙江网盛生意宝的供应链金融平台在为众多中小型企业提供供应链资金方面具有较大优势。2015年，公司正式启动“在线供应链金融”业务，公司携手交通银行等一批国有股份制银行，打造致力于基于供应链的虚拟“产业链专业银行”，在 “网盛大宗交易平台”“网盛融资担保平台”“网盛交易征信平台”“网盛风控平台”“网盛大数据平台”等基础上实现的“闭环”，从而构建出一个专注服务大宗商品、基础原材料的在线产业链“生态圈”，全面实现企业贸易流、资金流、物流“三流合一”。公司通过下属子公司“网盛融资担保公司”，获得银行授信额度，来推动在线供应链交易和金融业务。

生意宝供应链金融服务旨在助力有战略眼光的中小企业在企业战略转型的关键期占领行业制高点。生意宝利用旗下生意宝电商平台、生意社大数据平台、物流网络平台、以及融资平台、应收款平台、供应链平台、支付结算平台等多个互联网金融平台联合打造供应链金融服务，帮助不同领域的实体产业及上下游提供从生产到销售各个环节的服务，集物流、商流、信息流、资金流融于一体，致力于建立“互联网+供应链”的商业生态，以促进供应链、产业链与价值链的融合发展。